Биржевой Архитектор

​​🇧🇷 🇺🇸 PagSeguro - очевидная недооценка ушла и компания оценивается справедливо

Отрасль – Технологии, финансовые услуги. Предоставляет решения и услуги в области финансовых технологий для потребителей, индивидуальных предпринимателей, а также малых и средних компаний в Бразилии и за рубежом. Продукты и услуги компании включают PagSeguro Ecosystem, цифровую экосистему, которая работает как замкнутый цикл, где ее клиенты могут решать свои основные повседневные финансовые потребности.

#PAGS +6% после выхода отчетности

💰Выручка 4,35 bR$ (+10% г/г)
💰Чистая прибыль 520 mR$ (+26% г/г)
💰EPS 1,63 R$ (+31% г/г)

Выручка по сегментам:
📍Доходы от транзакционных операций и прочих услуг – 2,44 bR$ (+6% г/г, 56% выручки)
📍Финансовые услуги – 1,83 bR$ (+14% г/г, 44% выручки)
📍Прочее – 0,07 bR$ (+70% г/г, <1% выручки)

📍Консолидированная TPV (Общий объем платежей) – 281 bR$ (+34% г/г)

📌 Активные пользователи PagBank – 16,7 m (+3% г/г)
📌 ARPAC (cредняя выручка на активного клиента) PagBank – 66 R$ (-31% г/г)
📌 Активные продавцы PagSeguro – 6,5 m (-8% г/г)
📌 TPV на одного продавца – 17 200 R$ (+32% г/г)
📌 ARPAC (cредняя выручка на активного клиента) PagSeguro – 2 191 R$ (+16% г/г)

За Q4’23
📍Скорректированная EBITDA 975 mR$ (+24% г/г)
📍Маржа cкорректированной EBITDA 22% (+2 п.п г/г)
📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 700 mR$ (+27% г/г)
📍Кредиты 2,53 b$R (-7% г/г)
📍Депозиты 27,6 b$R (+33% г/г)
📍Капитальные затраты 521 mR$ (+38% г/г)
📍Маржа валовой прибыли 39% (+3 п.п г/г)
📍Маржа операционной прибыли 22% (+2 п.п г/г)
📍Операционный денежный поток 2,16 bR$ (+11% г/г)
📍FCF 1,64 bR$ (+4% г/г)
📍Денежные средства и их эквиваленты 2,90 bR$ (+58% г/г)
📍Долг 0,23 bR$ (+946% г/г)
📍Резерв на кредитные убытки 585 mR$ (-41% г/г)
📍Чистые кредитные убытки 123 mR$ (-36% г/г)
📍Компенсация на основе акций 35 mR$ (+150% г/г)
📍Балансовая стоимость на акцию 8,53$ (+9% г/г)
📍Выкупили акции на 151 mR$ (+51% г/г). Количество акций в обращении -3,1% г/г

📮Прогноз на весь 2024 год
Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка составит 3,47 b$ (+8% г/г) в 2024 году. Чистая прибыль non-GAAP 2,05-2,15 bR$ (+16-22% г/г), TPV 441-457 bR$ (+12-16% г/г).

☎️ Конференс-колл
Начиная с 2019 года, TPV выросла в 9 раз, достигнув 354 миллиардов бразильских реалов, и у компании самая большая платежная сеть в Бразилии, на которую приходится более 7 миллионов активных продавцов. PagBank постоянно растет по всем важным показателям, расширяет взаимодействие, открывает возможности для перекрестных продаж и использует банковскую лицензию для снижения стоимости финансирования.

❗️Полный разбор здесь ⬇️
https://telegra.ph/PagSeguro--ochevidnaya-nedoocenka-ushla-i-kompaniya-ocenivaetsya-spravedlivo-05-10

🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

www.tg-me.com/us/Биржевой Архитектор/com.stockarh/2555

215 viewsMay 10 at 14:40

​​🇧🇷 🇺🇸 PagSeguro - очевидная недооценка ушла и компания оценивается справедливо

Отрасль – Технологии, финансовые услуги. Предоставляет решения и услуги в области финансовых технологий для потребителей, индивидуальных предпринимателей, а также малых и средних компаний в Бразилии и за рубежом. Продукты и услуги компании включают PagSeguro Ecosystem, цифровую экосистему, которая работает как замкнутый цикл, где ее клиенты могут решать свои основные повседневные финансовые потребности.

#PAGS +6% после выхода отчетности

💰Выручка 4,35 bR$ (+10% г/г)
💰Чистая прибыль 520 mR$ (+26% г/г)
💰EPS 1,63 R$ (+31% г/г)

Выручка по сегментам:
📍Доходы от транзакционных операций и прочих услуг – 2,44 bR$ (+6% г/г, 56% выручки)
📍Финансовые услуги – 1,83 bR$ (+14% г/г, 44% выручки)
📍Прочее – 0,07 bR$ (+70% г/г, <1% выручки)

📍Консолидированная TPV (Общий объем платежей) – 281 bR$ (+34% г/г)

📌 Активные пользователи PagBank – 16,7 m (+3% г/г)
📌 ARPAC (cредняя выручка на активного клиента) PagBank – 66 R$ (-31% г/г)
📌 Активные продавцы PagSeguro – 6,5 m (-8% г/г)
📌 TPV на одного продавца – 17 200 R$ (+32% г/г)
📌 ARPAC (cредняя выручка на активного клиента) PagSeguro – 2 191 R$ (+16% г/г)

За Q4’23
📍Скорректированная EBITDA 975 mR$ (+24% г/г)
📍Маржа cкорректированной EBITDA 22% (+2 п.п г/г)
📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 700 mR$ (+27% г/г)
📍Кредиты 2,53 b$R (-7% г/г)
📍Депозиты 27,6 b$R (+33% г/г)
📍Капитальные затраты 521 mR$ (+38% г/г)
📍Маржа валовой прибыли 39% (+3 п.п г/г)
📍Маржа операционной прибыли 22% (+2 п.п г/г)
📍Операционный денежный поток 2,16 bR$ (+11% г/г)
📍FCF 1,64 bR$ (+4% г/г)
📍Денежные средства и их эквиваленты 2,90 bR$ (+58% г/г)
📍Долг 0,23 bR$ (+946% г/г)
📍Резерв на кредитные убытки 585 mR$ (-41% г/г)
📍Чистые кредитные убытки 123 mR$ (-36% г/г)
📍Компенсация на основе акций 35 mR$ (+150% г/г)
📍Балансовая стоимость на акцию 8,53$ (+9% г/г)
📍Выкупили акции на 151 mR$ (+51% г/г). Количество акций в обращении -3,1% г/г

📮Прогноз на весь 2024 год
Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка составит 3,47 b$ (+8% г/г) в 2024 году. Чистая прибыль non-GAAP 2,05-2,15 bR$ (+16-22% г/г), TPV 441-457 bR$ (+12-16% г/г).

☎️ Конференс-колл
Начиная с 2019 года, TPV выросла в 9 раз, достигнув 354 миллиардов бразильских реалов, и у компании самая большая платежная сеть в Бразилии, на которую приходится более 7 миллионов активных продавцов. PagBank постоянно растет по всем важным показателям, расширяет взаимодействие, открывает возможности для перекрестных продаж и использует банковскую лицензию для снижения стоимости финансирования.

❗️Полный разбор здесь ⬇️
https://telegra.ph/PagSeguro--ochevidnaya-nedoocenka-ushla-i-kompaniya-ocenivaetsya-spravedlivo-05-10

🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

BY Биржевой Архитектор